新眸原创·作者 | xixi

前几天和几个朋友吃饭，有做电商运营的，有在云厂商做技术的，还有做AI创业的，聊着聊着就说到了阿里。

做电商的朋友说，现在抖音、淘宝后台的AI工具越来越多，写标题、做主图、投流量，几乎都能靠AI搞定，省了不少事，但也越来越卷，你用AI一天能上10个品，别人也能，最后还是得拼供应链。

做云的朋友说，现在客户买云服务，第一句话就问你家大模型怎么样，能不能做私有化部署，能不能给行业解决方案，现在的单子，十单里有八单都和AI有关。

做AI创业的朋友说，他们现在用的就是通义千问的开源模型，二次开发很方便，社区也活跃，不用自己从零开始训模型，省了太多事。

你看，不同的人，从不同的角度，看到的阿里AI，完全不一样。有人觉得它真的在改变业务，有人觉得它只是换了个工具，还有人觉得它在靠开源攒生态。

再过两个月左右，阿里就要发布2026财年的全年财报了。这是吴泳铭接任阿里CEO岗位之后的第三份全年财报，也是市场第一次能完整看到，这家曾经的中国互联网标杆，喊了两年的「用户为先、AI驱动」战略，到底跑出了什么样的结果，转型的成色到底几何。

从战略到执行

阿里把AI刻进了公司的底层逻辑

很多人对阿里AI的印象，还停留在通义千问大模型的发布，或是春节期间千问App的补贴活动。但实际上，这两年阿里做的最核心的事，是把AI从一个技术部门的业务，变成了整个公司的底层逻辑。

吴泳铭刚上任的时候，阿里正处在一个调整期。之前的分拆计划按下暂停键，各个业务板块之间的协同壁垒还在，面对AI浪潮，更多是各做各的，没有形成合力。吴泳铭做的第一件事，就是把AI定为公司未来的核心战略，并且用组织和考核，把这个战略落到了实处。

关于这个问题，我和几个在阿里工作的朋友聊过，他们说最明显的变化，是考核规则的调整，“不仅仅是核心业务，几乎所有业务单元的核心KPI，都开始围绕AI驱动增长重构。”

资源的投入也随之倾斜。2025年，阿里宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI基础设施，这个数字超过了阿里过去十年在同类领域的投入总和。最新财报显示，过去四个季度，阿里在“AI+云”基础设施领域的累计资本开支已达1200亿元，但这还只是起步阶段，阿里巴巴管理层曾表示，此前宣布战略投入规划偏保守，并准备在市场供不应求时进一步加码。

吴泳铭在2025年的云栖大会上，还系统讲了阿里通往超级人工智能的三阶段路线：智能涌现、自主行动、自我迭代。能看出来，阿里的AI转型，从来不是跟风做一个爆款大模型，而是有长期的规划，要把AI能力全面注入所有业务场景，重构整个公司的商业逻辑。

先说说阿里云和通义千问，这是阿里AI转型的核心阵地，也是目前商业化进展最明确的板块。

云服务天然就是大模型最好的商业化载体。对企业客户来说，用大模型不只是调用API，还需要算力支撑、数据安全、行业解决方案、运维服务，这些都是云厂商的优势。阿里云做了这么多年，在国内公有云市场一直稳居第一，这给它的AI商业化打下了很好的底子。

财报数据里能看到很明确的增长。根据此前阿里巴巴集团发布的季度财报，受AI需求与公共云收入增长驱动，阿里云季度营收同比增长34%至398.24亿元，增速再创新高。其中，AI相关产品收入已连续九个季度实现三位数同比增幅。

而通义千问大模型，是阿里云AI商业化的核心抓手。很多人对通义千问的印象，是开源做得好，这确实是它最核心的优势之一。截至2025年12月，通义千问共开源300多个模型，全球下载量突破6亿次，衍生模型超17万个，超越美国Llama大模型系列，位居全球第一。

做技术的人都知道，开源对大模型来说，从来不是赔本赚吆喝。开源能快速建立生态，吸引全球的开发者来用你的模型、优化你的模型，形成技术上的正向循环。更重要的是，大量的开发者和创业公司用了你的开源模型，自然会优先选择你的云服务来部署和运行，这就给云业务带来了源源不断的客户。

事实也确实如此。根据国际市场调研机构沙利文发布《中国GenAI市场洞察：企业级大模型调用全景研究，2025H2》。2025年下半年，中国企业级大模型日均调用量飙升至37.0万亿tokens，较上半年的10.2万亿增长263%。头部大模型占比均有提升，其中，阿里云千问增幅最多，占比跃升至32.1%，相较上半年的17.7%几乎翻倍。

更关键的是，这些客户覆盖了金融、制造、零售、政务等多个行业，不是单一的互联网行业，结构上非常健康。这点，和近年同样增长迅猛的火山引擎很不一样，火山引擎的客户主要集中在互联网、内容行业，标准化的模型调用需求多；阿里云的客户更分散，传统行业占比更高，需要的是全链路的解决方案，这也是阿里云的优势所在。

再来说说大家最熟悉的电商业务，这是阿里的基本盘，也是AI落地最接地气的场景。对阿里来说，AI转型能不能稳住根基，核心就看能不能用AI重构电商的人货场匹配效率，给商家和用户带来实实在在的价值。

过去一年，淘天集团的AI工具，已经覆盖了商家经营的全链路，从商品创作、营销投放、客服接待，到供应链优化、用户运营，几乎没有死角。

商家最常用的营销投放环节，阿里妈妈推出的万相台AI无界，作为面向商家的超级经营智能体，在2025年双11期间实现了全场景ROI同比双位数增长，助力超过十个细分行业的品牌实现成交同比翻倍。同期上线的「货品全站推」功能，通过AI智能筛选潜力爆品，让生意变得更简单。

当然，不同规模的商家，对AI工具的感受是完全不一样的。头部品牌有专门的运营和技术团队，能把AI工具的能力吃透，从商品创作到投放全链路打通，提效和增长的效果非常明显。但对平台上占绝大多数的中小商家来说，AI工具还是有一定的门槛，免费的功能效果有限，能真正提效的付费功能，对小商家来说还是一笔不小的成本，很多人还没真正享受到AI带来的红利。

这也是淘天接下来要解决的问题。AI工具的价值，不只是服务头部商家，更要让千千万万的中小商家能用得起、用得好，这才是电商基本盘长期稳定的核心。

聊完了To B和商家端，再说说C端的千问App，这是阿里在AI时代，对C端入口的一次重要尝试。

2025年11月，阿里把原通义App正式更名为千问App，全面升级至5.0版本，同时打通了淘宝、支付宝、高德、飞猪等阿里生态核心应用，上线了超过400项AI办事功能，用户可以用一句话完成订机票、选酒店、叫车、点外卖等高频生活场景的操作。

真正让千问App走进大众视野的，是2026年春节期间的「请客计划」。阿里投入30亿元，用户通过「一句话下单」就能享受免单优惠。活动期间，AI下单总次数接近2亿，根据AI产品榜发布2026年2月全球总榜，数据显示，全球范围内，MAU（月活用户数）排名前三的AI应用分别为ChatGPT、豆包和千问。其中千问以202.69亿的MAU跻身全球第三大AI应用，增速达552.83％。

但流量狂欢过后，市场更关心的，是补贴退潮之后的用户留存，以及千问App的长期价值。这其实也很容易理解，很多用户下载千问App，是为了拿免单优惠，不是为了用AI功能，补贴一停，自然就没有了打开的动力。

更核心的问题，是用户为什么要打开千问App。阿里给千问App的定位，是阿里生态的AI入口，核心逻辑是用一个App，打通所有生态服务，让用户用自然语言就能完成所有操作。但对普通用户来说，想点外卖直接打开饿了么，想订酒店直接打开飞猪，想打车直接打开高德，路径已经非常短了，没有必要多一步，打开千问App，用语音或者文字告诉AI自己要做什么。

当然，转型从来都不是一帆风顺的，阿里的AI之路，也面临着不少实实在在的挑战，这些也是即将发布的财报，需要给市场回应的问题。

很多人看这份即将发布的财报，会盯着营收增速、利润、市占率这些数字，但我觉得，更重要的，是看阿里的AI转型，有没有建立起长期的竞争力。

对比字节AI在战略和产品层面的崛起与成功，足以说明，AI不是一个风口，不是靠一两个爆款产品就能赢的，它是一场持久战，拼的是技术积累、生态建设、场景落地，还有长期的投入和耐心。

阿里做了20多年的商业，最核心的能力，就是搭建商业基础设施，给商家和用户创造价值。从最早的淘宝，到后来的支付宝、阿里云，都是如此。现在的AI转型，本质上也是一样，就是用AI技术，重构自己的商业基础设施，给商家、给企业客户、给用户，创造新的价值。

从这个角度看，阿里的AI转型，已经走在了正确的路上。它没有只盯着C端的流量狂欢，而是把AI能力注入到了自己所有的业务场景里，从To B到To C，从云到电商，形成了一个完整的闭环。

当然，这条路还很长，还有很多坎要过。巨额的投入什么时候能有稳定的回报，C端产品怎么找到真正的用户价值，行业竞争怎么突围，底层技术怎么实现自主可控，这些都是阿里需要一步步解决的问题。

更关键的，这家中国互联网的老牌巨头，在AI时代，到底能不能重新找回自己的节奏。